2023年新型儲(chǔ)能蓬勃發(fā)展，但繁榮中也有隱憂，儲(chǔ)能市場需求增速放緩，企業(yè)盈利水平壓縮，業(yè)績呈現(xiàn)出明顯的兩極分化，“生存之戰(zhàn)”已然打響。

　　近期，儲(chǔ)能上市企業(yè)2023年年報(bào)預(yù)告陸續(xù)發(fā)布。從上游材料、電池，到下游集成商發(fā)布的成績單來看，無一不在“數(shù)”說著這一年新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的突飛猛進(jìn)和激烈競爭。一方面，新型儲(chǔ)能蓬勃發(fā)展，2023年新增裝機(jī)規(guī)模約2260萬千瓦/4870萬千瓦時(shí)，較2022年底增長超過260%，近10倍于“十三五”末裝機(jī)規(guī)模;另一方面，繁榮中也有隱憂，儲(chǔ)能市場需求增速放緩，企業(yè)盈利水平壓縮，業(yè)績呈現(xiàn)出明顯的兩極分化，“生存之戰(zhàn)”已然打響。

　　材料業(yè)績集體下滑

　　鋰電材料影響產(chǎn)業(yè)整體走勢，經(jīng)歷前兩年“躺著賺錢”的黃金時(shí)期，隨著產(chǎn)能集中釋放，供不應(yīng)求格局快速逆轉(zhuǎn)，儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格全線下跌。2023年電池級碳酸鋰價(jià)格年終均價(jià)跌破10萬元/噸，與60萬元/噸高位相比，降幅超過80%;正極材料與電解液價(jià)格降幅超60%，負(fù)極材料與隔膜下跌超過20%。

　　“鋰業(yè)雙雄”——天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)業(yè)績預(yù)告均呈下滑走勢。其中，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)2023年凈利潤66.2億—89.5億元，同比下滑62.9%—72.56%;贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)全年凈利42億—62億元，同比降幅為69.76%—79.52%。

　　正負(fù)極環(huán)節(jié)，當(dāng)升科技、容百科技、天力鋰能、天賜材料業(yè)績預(yù)告均為下滑。天賜材料稱，正極材料前驅(qū)體磷酸鐵產(chǎn)品新產(chǎn)能爬坡緩慢，面對市場價(jià)格持續(xù)下降，業(yè)務(wù)整體盈利情況不及預(yù)期。在原材料價(jià)格大幅波動(dòng)及市場環(huán)境影響下，公司碳酸鋰及正極材料磷酸鐵計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備有所增加，進(jìn)一步影響公司利潤。

　　氟化工龍頭多氟多為鋰電池電解液提供主要原料六氟磷酸鋰。多氟多預(yù)計(jì)，2023年歸母凈利潤為5.6億—6.2億元，同比下降68.17%—71.25%。多氟多同樣表示，受原材料價(jià)格波動(dòng)，行業(yè)競爭加劇及下游客戶需求不及預(yù)期等因素影響，公司新材料產(chǎn)品六氟磷酸鋰的售價(jià)大幅下降，產(chǎn)量和銷量雖正常增長，但由于產(chǎn)品整體毛利率下降，導(dǎo)致盈利能力降低。

　　基于此，2023年，不少企業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)產(chǎn)、減產(chǎn)甚至叫停項(xiàng)目的情況，比如天齊鋰業(yè)公告終止并購澳大利亞鋰礦項(xiàng)目;寒銳鈷業(yè)擬終止全資子公司6萬噸金屬鎳高壓浸出項(xiàng)目;明冠新材剝離鋰電正極材料相關(guān)業(yè)務(wù)，短期內(nèi)不會(huì)再通過其他方式布局鋰電正極材料。

　　電池企業(yè)增長承壓

　　電池企業(yè)業(yè)績分化態(tài)勢突出。龍頭企業(yè)寧德時(shí)代預(yù)計(jì)，2023年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為425億—455億元，同比增長38.31%—48.07%。這是寧德時(shí)代凈利潤首次超過400億元;國軒高科預(yù)計(jì)，2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤8億—11億元，同比增長157%—253%;扣非后凈利潤為8500萬—1.2億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。國軒高科表示，2023年，動(dòng)力及儲(chǔ)能市場均呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢，疊加原材料成本下行，開源節(jié)流共同作用下，利潤呈上行態(tài)勢。

　　并非所有電池企業(yè)都迎來業(yè)績喜報(bào)。鵬輝能源預(yù)計(jì)2023年凈利潤為5800萬—8500萬元，同比下降86.47%—90.77%;孚能科技預(yù)計(jì)2023年虧損17.24億—21.07億元，同比虧損額進(jìn)一步加大;鵬輝能源2023年凈利潤約5800萬—8500萬元，同比降幅為86.47%—90.77%。

　　孚能科技解釋稱，2023年年初產(chǎn)品原材料價(jià)格較高，導(dǎo)致其成本抬高，且該階段的產(chǎn)品庫存占比較高;隨著原材料價(jià)格的下滑，其產(chǎn)品銷售價(jià)格也出現(xiàn)下調(diào)，導(dǎo)致毛利下降。

　　2023年以來，鋰電產(chǎn)業(yè)全面進(jìn)入產(chǎn)能過剩時(shí)代。數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國企業(yè)在全球市場中儲(chǔ)能電池出貨量預(yù)估在200吉瓦時(shí)，而同期全球電力儲(chǔ)能年總裝機(jī)量約為100—120吉瓦時(shí),受供需關(guān)系影響，行業(yè)平均產(chǎn)能利用率僅為50%左右。為了爭奪市場訂單，企業(yè)紛紛降價(jià)銷售，鋰電價(jià)格在過去一年出現(xiàn)腰斬。

　　如何降本增效成為鋰電企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵詞。比亞迪旗下弗迪電池近日被爆出內(nèi)部通知，今年繼續(xù)管理和控制非生產(chǎn)性物料以降本增效;蜂巢能源也宣布，今年要將制造成本降低40%，采購成本和技術(shù)成本降低20%。

　　海外市場需求放緩

　　再看儲(chǔ)能變流器PCS、儲(chǔ)能系統(tǒng)，相關(guān)企業(yè)業(yè)績普遍表現(xiàn)良好。天合光能預(yù)計(jì)，2023年盈利52.73億—58.28億元，同比增加43.27%—58.36%;上能電氣預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入45億—50億元，同比增長92.43%—113.81%。

　　上能電氣表示，在“雙碳”背景下，全球光儲(chǔ)市場繼續(xù)呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢，公司緊緊抓住市場機(jī)遇，順勢推進(jìn)。國內(nèi)夯實(shí)傳統(tǒng)光伏市場基礎(chǔ)，深挖潛力，海外延伸拓展，完成包括美國、歐洲國家、中東國家、印度等全球主要光伏市場國家的布局。同時(shí)加大研發(fā)投入，充實(shí)產(chǎn)品線資源配置，豐富光儲(chǔ)產(chǎn)品序列，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入的重要攀升。

　　陽光電源得益于重點(diǎn)儲(chǔ)能市場持續(xù)上量，2023年公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)出貨高速增長，2023年實(shí)現(xiàn)營收710億—760 億元，同比增長76%—89%。

　　海外市場有著比國內(nèi)市場更高的毛利率，出海在2023年幾乎成為每家儲(chǔ)能公司的必選項(xiàng)。不過，隨著歐洲氣價(jià)回落，2023年下半年以來，歐洲戶用儲(chǔ)能需求放緩。全球戶儲(chǔ)龍頭企業(yè)派能科技預(yù)計(jì)，2023年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為5億—6億元，與上年同期相比，將減少約6.73億—7.73億元，同比減少52.86%到60.71%。派能科技稱，受宏觀環(huán)境變化、部分國家和地區(qū)補(bǔ)貼退坡、下游企業(yè)去庫存等多重因素疊加影響，戶儲(chǔ)市場增速階段性放緩。

　　國內(nèi)市場競爭激烈，海外市場需求放緩，可以預(yù)見，儲(chǔ)能企業(yè)加速迎來淘汰賽。高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，2024年，我國新型儲(chǔ)能市場整體供大于求，系統(tǒng)集成較電池環(huán)節(jié)競爭更為殘酷，50%以上的儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)將被淘汰出局，排名前十的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商將瓜分八成以上的市場份額。

　　文丨中國能源報(bào) 記者 盧奇秀