儲能電池行業(yè)正面臨前所未有的過剩局面。

　　2024年剛開局，儲能電池擴產(chǎn)不停歇。據(jù)統(tǒng)計，1、2月涉及儲能電池的開工項目已超過10個，總產(chǎn)能超80GWh，總投資超600億元。

　　在2023年頭部企業(yè)經(jīng)歷瘋狂的擴張后，2024年，儲能電池行業(yè)迎來越來越多的跨界者。

　　另一方面，「儲能100人」綜合各方統(tǒng)計，2023年全球儲能電池出貨量從170-225GWh不等，雖然實現(xiàn)了大幅增長，行業(yè)整體產(chǎn)能利用率卻在50%以下。

　　并且市場則以價格加速下跌的方式對產(chǎn)能過剩給出了最直接的回應(yīng)。儲能電芯每瓦時的價格從2023年初9毛多降至年底的4毛上下，某些電芯廠甚至爆出了0.3元/Wh左右的低價，擊穿電芯的成本底線。

　　總而言之，儲能電池行業(yè)已陷入惡性競爭的“怪圈”。

　　一邊過剩一邊擴產(chǎn)為哪般?

　　這一輪的產(chǎn)能擴張還要從2022年的行業(yè)“缺芯”說起，在新能源配儲的浪潮下，儲能電池行業(yè)出現(xiàn)了階段性的供不應(yīng)求。

　　2023年，各大廠商開足馬力大幅擴產(chǎn)，短短半年，儲能電池就走到了產(chǎn)能過剩的階段。除了消費電池和動力電池企業(yè)加碼儲能業(yè)務(wù)，其他領(lǐng)域的企業(yè)也紛紛跨界進入儲能產(chǎn)業(yè)。

　　據(jù)高工儲能梳理，目前入局儲能電池的主流勢力主要可以分為四類：

　　第一股勢力是動力電池企業(yè)。超30家主流動力電池企業(yè)“殺入”儲能電池賽道，并成為了儲能電池的“中流砥柱”。寧德時代、比亞迪、瑞浦蘭鈞、億緯鋰能、遠景動力、國軒高科、欣旺達等動力“悍將”紛紛加碼儲能電池。

　　第二股勢力則是新崛起的儲能電池“新勢力”企業(yè)。主要指海辰儲能、楚能新能源、融捷集團、寶豐集團、盛虹動能等 “新勢力”異軍突起，成為儲能電池“產(chǎn)能之最”和“增速最快”。儲能“新勢力”們或憑借在其他領(lǐng)域巨大的資金積累或憑借較強的技術(shù)積累和賽道判斷，大手筆“撲入”儲能鋰電池賽道，形成此賽場中不容忽視的“勢力”。

　　第三股勢力則是光伏企業(yè)，光儲融合的大趨勢下，光伏企業(yè)正在大舉涉足儲能電池，加速縱向一體化布局。如天合光能、晶科能源、阿特斯等。

　　第四股勢力則是儲能領(lǐng)域的“老兵”，主要指較早入局儲能并且儲能已經(jīng)上升為主營業(yè)務(wù)的電池廠商，如南都電源、鵬輝能源、中天儲能、海基新能源等鋰電池企業(yè)。

　　具體來看，每類電池企業(yè)都有自己的獨特優(yōu)勢。比如風(fēng)光企業(yè)有客戶和業(yè)務(wù)做基礎(chǔ)，大儲業(yè)務(wù)主要面對五大六小等國央企，也是風(fēng)電光伏的主要開發(fā)商;工商業(yè)儲能也與分布式光伏的客戶渠道相重合。

　　動力電池企業(yè)依靠的是自身電池主營業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢。動力電池生產(chǎn)的技術(shù)壁壘和規(guī)模效應(yīng)出現(xiàn)，并溢出到儲能電芯環(huán)節(jié)，在原材料采購、制造工藝及成本控制方面形成協(xié)同效應(yīng)，儲能業(yè)務(wù)可以直接共享其成果。

　　有分析人士認為，動力儲能電池可能類似家電等成熟行業(yè)，逐漸出現(xiàn)“頭部效應(yīng)”，如果產(chǎn)能規(guī)模等達不到前幾家，在價格或服務(wù)方面會被更有實力的對手擠出賽道。

　　“有產(chǎn)能未必行，沒產(chǎn)能肯定不行。”這或許也是眾多二三線電池企業(yè)不惜低價搶市場奮力沖擊寧德時代“鐵王座”的原因所在。

　　另外，當(dāng)前中國電池產(chǎn)能增長較快的最主要因素，還是地方政府難掩投資沖動。為了拉動GDP給與廠商政策扶持，廠商大多也出于“投資換訂單”的目的進行投資，即簽約落地當(dāng)?shù)卮蠖鄷壎ó?dāng)?shù)氐男履茉春蛢δ苜Y源。

　　種種跡象表明，電池行業(yè)正在走向“光伏老路”，“一哄而起、一哄而散”的慘痛教訓(xùn)恐再次上演。

　　儲能電池并非“唐僧肉”

　　從鋰電儲能電池上市公司公布的業(yè)績預(yù)告來看，2023年四季度凈利潤普遍增速放緩或下滑。寧德時代雖然日賺過億，但第四季度的凈利潤有可能出現(xiàn)同比下滑的情況。

　　第二梯隊表現(xiàn)亮眼的當(dāng)屬億緯鋰能，全年凈利潤突破40億元，但去年Q4凈利潤也同比下滑7%-28%。

　　國軒高科預(yù)計2023年公司實現(xiàn)凈利潤8億元至11億元，凈利潤同比增長157%至253%。但扣非后全年凈利潤僅為8500萬元至1.2億元，同比扭虧為盈。

　　瑞浦蘭鈞和孚能科技則成“難兄難弟”。瑞浦蘭鈞預(yù)計2023年凈虧損18億-20億元，孚能科技預(yù)計2023年凈利潤虧損約17.2億元到21.1億元，不出意外的話，其中之一會成為去年鋰電池上市公司虧損王。

　　處于第三梯隊的南都電源、鵬輝能源第四季度均出現(xiàn)大幅虧損。

　　值得注意的是，寧德時代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、國軒高科、鵬輝能源均是儲能電池行業(yè)排名前十的企業(yè)，頭部企業(yè)尚且如此，可以預(yù)見整個行業(yè)都在承壓。

　　根據(jù)SMM統(tǒng)計，2023年年初儲能電芯年產(chǎn)能為173.6GWh，到2023年年末儲能電芯的企業(yè)產(chǎn)能已然增加至350GWh左右，增速高達101%。

　　但儲能電芯尤其在大儲和工商業(yè)領(lǐng)域已是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，過去一年，行業(yè)基本由280Ah主導(dǎo)，目前各家開發(fā)的300+Ah大電芯也沿用的是“71173”的尺寸。

　　業(yè)內(nèi)人士形容，當(dāng)下的儲能電芯比拼就像“開卷考試”，在規(guī)格、材料相同的情況下比拼的就是誰的品質(zhì)更好、成本更低。

　　在2023年11月的SNEC儲能大會上，協(xié)鑫集團董事長朱共山曾向行業(yè)發(fā)出警示，儲能產(chǎn)業(yè)洗牌在即，唯有專業(yè)方能生存。“各個企業(yè)找準(zhǔn)自己的定位，像寧德、比亞迪等頭部的企業(yè)，人家能干，你也搶著干，那相當(dāng)于找死。”

　　儲能電池是典型的重資產(chǎn)，從各企業(yè)的投資規(guī)劃來看，1GWh電池的產(chǎn)線投資大約在3-4億元之間。作為供應(yīng)商，必須找好下游承接者。否則的話，哪怕?lián)碛凶銐虍a(chǎn)能，也大概率會陷入到“賣不出去”的窘境。

　　"如果電池庫存過長，不能在斷電的狀態(tài)下存放，每隔3個月或半年需要補電，也是一筆成本。"一位電池行業(yè)人士表示。

　　另外，儲能電池仍在進行技術(shù)升級和產(chǎn)品迭代，一旦踩錯技術(shù)方向，原有的產(chǎn)線很容易淪為沉沒資產(chǎn)，企業(yè)基本上就會被淘汰。

　　儲能作為新興產(chǎn)業(yè)，至今仍未完成商業(yè)化閉環(huán)，在趨于成熟之前，產(chǎn)業(yè)的跌宕起伏在所難免，不可能一直持續(xù)線性增長。在這場戰(zhàn)火硝煙中，誰會成為黑馬?誰又會淪為曇花一現(xiàn)的英雄?

　　集體“下探”系統(tǒng)集成誰能復(fù)制比亞迪?

　　2023年，以寧德時代為首的電池企業(yè)紛紛“下探”系統(tǒng)集成領(lǐng)域。

　　在各大招標(biāo)中也出現(xiàn)了眾多電池企業(yè)的身影，迫于盈利壓力，電池企業(yè)不再滿足于儲能電池供應(yīng)商的角色，而是直接下場造系統(tǒng)，試圖成為直面終端業(yè)主的儲能品牌商。

　　從寧德時代最新發(fā)布的5MWh EnerD儲能產(chǎn)品看，采用的是20英尺非標(biāo)集裝箱，主打國內(nèi)市場。

　　據(jù)接近寧德時代的內(nèi)部人士透露，2023年寧德時代的交流側(cè)系統(tǒng)集成出貨量大約在800MWh左右。

　　寧德時代或許也有自身的考量，要在自己中標(biāo)還是讓客戶中標(biāo)中間取得平衡。

　　Wood Mackenzie在最新的一份報告中指出，由于面臨來自上下游供應(yīng)鏈參與者的壓力，中國市場的競爭日益激烈。鑒于儲能項目詳細而嚴格的投標(biāo)要求，系統(tǒng)集成商擁有電池、PCS、BMS和EMS等關(guān)鍵零部件的制造能力已成為必要。

　　電芯價格雖有下降，占系統(tǒng)成本比重仍然過半，電池廠商具有明顯的成本優(yōu)勢。

　　電池企業(yè)的加入，讓本就內(nèi)卷的集成賽道更加擁擠，沒有核心競爭力的集成企業(yè)，會被加速淘汰出局。

　　在中國電池企業(yè)中，涉足儲能系統(tǒng)最成功的當(dāng)屬比亞迪。早在2008年便成立電力科學(xué)研究院并開始研發(fā)儲能產(chǎn)品，2011年比亞迪中標(biāo)國內(nèi)最具代表性的項目張北電網(wǎng)側(cè)儲能示范工程，成為當(dāng)時四家鋰電企業(yè)中供貨量最大的儲能系統(tǒng)供應(yīng)商，2014年在深圳坪山建成全球最大用戶側(cè)鐵電池儲能電站，2018年開始加速全球市場擴張，截至目前，比亞迪為全球數(shù)百個儲能項目提供儲能系統(tǒng)產(chǎn)品。

　　最新的消息是，2023年比亞迪全球儲能電池出貨量為28.4GWh，進一步拉近了與第一名寧德時代的距離。

　　在掌握核心部件的同時，比亞迪不斷在提升終端的話語權(quán)。涉足系統(tǒng)集成能否成為眾多電池企業(yè)走出內(nèi)卷、主動出擊的利刃?在電池行業(yè)，誰會成為下一個比亞迪?讓我們拭目以待。

　　來源：儲能100人