湖北能源昨日晚間公告稱(chēng)，因發(fā)行可轉(zhuǎn)債事項(xiàng)，公司收到深交所發(fā)出的問(wèn)詢函，要求就募投項(xiàng)目概況、公司經(jīng)營(yíng)情況以及相關(guān)行政處罰等問(wèn)題予以說(shuō)明。

7月5日，湖北能源公布可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案，擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過(guò)60億元。

是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)？

2020-2022年以及2023年1-3月，湖北能源扣非歸母凈利潤(rùn)分別為24.14億元、21.52億元、9.93億元和2.62億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為27.47%、16.64%、13.80%和15.67%。尤其是2020-2022年利潤(rùn)水平持續(xù)下降，且2023年一季度較去年同期下滑較多。

此外，湖北能源最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者計(jì))平均為6.37%。而火電、天然氣發(fā)電業(yè)務(wù)收入占總收入比重在50%以上，2022年發(fā)行人火電、天然氣毛利率分別為-6.28%，4.36%，毛利率較低且下滑較為明顯。

值得注意的是，2022年，湖北能源將此前募集資金的節(jié)余資金作為永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，累計(jì)變更募集資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額為13.47億元。

上交所要求湖北能源補(bǔ)充說(shuō)明：公司利潤(rùn)水平持續(xù)下滑的原因及合理性，未來(lái)是否存在持續(xù)下滑趨勢(shì)，是否存在凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)；構(gòu)成主要業(yè)務(wù)的火電業(yè)務(wù)和天然氣業(yè)務(wù)毛利率下滑的合理性，未來(lái)是否會(huì)虧損或長(zhǎng)期處于虧損情況，是否會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響；變更永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額及比例是否符合相關(guān)監(jiān)管要求，此次融資規(guī)模測(cè)算是否合理、謹(jǐn)慎，補(bǔ)充流動(dòng)資金是否具有必要性；公司是否具備合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量水平，是否有足夠的現(xiàn)金流支付公司債券的本息，是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)。

募資是否變相用于高耗能、高排放項(xiàng)目？

2020-2022年以及2023年1-3月，湖北能源火電業(yè)務(wù)收入在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的占比分別為36.72%、33.03%、40.49%和53.80%。截至3月31日，公司在建工程項(xiàng)目包含襄陽(yáng)宜城火電廠項(xiàng)目、鄂州電廠三期2X1000MW超超臨界燃煤機(jī)組擴(kuò)建工程、營(yíng)口燃機(jī)熱電聯(lián)產(chǎn)工程項(xiàng)目，上述項(xiàng)目賬面金額31.04億元、1.07億元、6606.41萬(wàn)元。

深交所要求湖北能源補(bǔ)充說(shuō)明：公司已建、在建及擬建項(xiàng)目是否屬于淘汰類(lèi)、限制類(lèi)產(chǎn)業(yè)，是否屬于落后產(chǎn)能，是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，是否滿足項(xiàng)目所在地能源消費(fèi)雙控要求，是否按規(guī)定取得固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查意見(jiàn)，是否涉及新建自備燃煤電廠，是否需履行主管部門(mén)審批、核準(zhǔn)、備案等程序及履行情況，是否按照環(huán)境影響評(píng)價(jià)法要求獲得相應(yīng)級(jí)別生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)環(huán)境影響評(píng)價(jià)批復(fù)；是否屬于大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)的耗煤項(xiàng)目；此次募投項(xiàng)目是否需取得排污許可證，募集資金是否變相用于高耗能、高排放項(xiàng)目。

3年境內(nèi)外累計(jì)獲23張罰單

據(jù)悉，過(guò)去3年，湖北能源及子公司在境內(nèi)、境外受到行政處罰(1萬(wàn)元以上)分別為18項(xiàng)、5項(xiàng)，合計(jì)23項(xiàng)，包括未取得建筑施工許可證先開(kāi)工建設(shè)、非法占地等被罰款或責(zé)令恢復(fù)原狀等。

深交所追問(wèn)湖北能源，并要求其說(shuō)明：公司最近36個(gè)月是否存在受到環(huán)保領(lǐng)域行政處罰的情況，是否構(gòu)成重大違法行為，是否存在導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染、嚴(yán)重?fù)p害社會(huì)公共利益的違法行為；此次募投項(xiàng)目是否已履行有關(guān)部門(mén)審批、備案等程序，相關(guān)資質(zhì)是否完備，相關(guān)建設(shè)是否合法合規(guī)，是否存在未批先建等違規(guī)及被處罰情形。

方案顯示，此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金擬用于湖北能源宜城東灣100MW光伏發(fā)電項(xiàng)目、湖北能源集團(tuán)襄州黃集一期100MW風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)、湖北羅田平坦原抽水蓄能電站項(xiàng)目等共9個(gè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

其中，9個(gè)項(xiàng)目涉及農(nóng)光互補(bǔ)發(fā)電項(xiàng)目4項(xiàng)、風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目2項(xiàng)、光伏發(fā)電項(xiàng)目1項(xiàng)，抽水蓄能項(xiàng)目1項(xiàng)，項(xiàng)目總投資額137.79億元，擬使用募集資金投入50億元，抽水蓄能項(xiàng)目總投資為93億元，擬使用募集資金投入30億元；項(xiàng)目用地方面，6個(gè)募投項(xiàng)目涉及租賃用地，2個(gè)項(xiàng)目用地尚在取得中，租賃用地涉及農(nóng)村集體土地。

深交所要求湖北能源補(bǔ)充說(shuō)明：此次募投項(xiàng)目與此前投資的項(xiàng)目是否構(gòu)成重復(fù)建設(shè)，公司是否有能力同時(shí)進(jìn)行多個(gè)在建和擬建項(xiàng)目的建設(shè)，未來(lái)是否存在資金短缺風(fēng)險(xiǎn)；此次所有募投項(xiàng)目涉及的租賃土地、集體土地的使用是否合法合規(guī)，是否存在占用基本農(nóng)田、違規(guī)使用農(nóng)用地等其他不符合國(guó)家土地法律法規(guī)政策的情形，相關(guān)募投項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期限是否與租期相匹配，尚未取得的募投項(xiàng)目用地的取得計(jì)劃及用地落實(shí)情況，是否會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)；募投項(xiàng)目是否存在無(wú)法盈利的風(fēng)險(xiǎn)。

來(lái)源：中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)