11月28日，林洋能源（601222.SH）發(fā)布公告稱，公司擬11.83億元出售18家子公司股權(quán)。據(jù)了解，今年下半年以來，公司曾多次發(fā)布公告轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)，而上述的公司近乎都集中在光伏電站領(lǐng)域。按照2023年半年度末公司自持電站容量數(shù)據(jù)顯示，公司近一半的光伏電站資產(chǎn)都將被出售。
據(jù)了解，林洋能源出售上述資產(chǎn)主要和其業(yè)務(wù)調(diào)整有關(guān)，由于光伏電站處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游，經(jīng)營更易受到上游成本限制，2022年開始，公司逐漸將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至儲能業(yè)務(wù)上，今年上半年，其儲能業(yè)務(wù)的營收占比已經(jīng)接近三成。
近一半的光伏電站資產(chǎn)將被出售
根據(jù)公告顯示，為了盤活公司存量資產(chǎn)，降低資產(chǎn)負債率，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)。公司及下屬子公司江蘇林洋新能源科技有限公司、邳州市城陽電力科技有限公司、河北林洋微網(wǎng)新能源科技有限公司、遼寧林洋新能源科技有限公司和沈陽林洋新能源科技有限公司擬與“上海羲融新能源”簽訂項目并購框架協(xié)議，將持有的18個全資下屬公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給羲融新能源，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價合計為11.83億元。
公告顯示，此次18家標的公司均涉及光伏電站項目，上述公司共持有440.4MW光伏電站項目，鈦媒體APP粗略估算，出售電站容量約占2023年半年度末公司自持電站的比例的42%，也就是說，此次近乎一半的光伏電站資產(chǎn)將被出售。
據(jù)了解，本次交易將分為兩次轉(zhuǎn)讓。第一批次10個目標公司轉(zhuǎn)讓對價合計為3.56億元。截至2023年1月31日，上述10家標的公司凈資產(chǎn)合計3.36億元，評估價值合計為3.93億元，評估增值合計為5767.71萬元，增值率約17.15%。
2022年，上述10家公司合計凈利潤7745.3萬元，本次交易預計為林洋能源增加稅前凈利潤額約1320.78萬元。截至目前，第二批次交易標的尚未完成審計評估工作。
值得注意的事，本次交易涉及部分公司第一次非公開發(fā)行股票、第二次非公開發(fā)行股票和公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募投項目，上述累計募資金額近48億元。鈦媒體APP注意到，標的資產(chǎn)中，有10家公司為非募投項目，剩余8家公司均涉及募投項目。涉及第一期非公開發(fā)行募集資金投資項目的投入金額為7.26億元，第一期非公開發(fā)行募集資金投資項目的投入金額4.97億元，涉及公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券募集資金投資項目的投入金額為1.28億元。
不過，林洋能源在近幾年多次變更了募集資金投資項目，目前，募集資金專用賬戶中仍有4.75億元未使用。
下半年多次公告出售子公司股權(quán)
鈦媒體APP注意到，實際上，林洋能源從去年就開始轉(zhuǎn)讓光伏電站資產(chǎn)，其分別于去年4月14日和11月9日發(fā)布下屬子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓暨募投項目轉(zhuǎn)讓的公告。公告表示，公司全資子公司安徽林洋與武漢綠曦簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，安徽林洋擬將其持有的宿州金陽、宿州金耀、蕭縣華耀、蕭縣華豐和蕭縣裕晟5個子公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給武漢綠曦。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價為3.65億元，涉及的裝機容量合計為154MW。
去年11月，公司又與中電投新農(nóng)創(chuàng)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將全資子公司山東林洋100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中電投新農(nóng)創(chuàng)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價為13億元，涉及的裝機容量合計約380MW，也包括部分公司第二次非公開發(fā)行股票和公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募投項目。
而從今年下半年開始，公司出售光伏電站的速度進一步加快。
今年8月25日晚，林洋能源公告稱，全資子公司江蘇林洋和安徽林洋，擬分別將其持有的2個子公司和12個子公司的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給安徽電投新拓能源發(fā)展有限公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價分別為2906.94萬元和1億元，涉及的裝機容量合計約60MW。上述14家交易標的公司，2022年合計凈利潤2784.41萬元。
林洋能源此次出售電站容量，占截至2023年半年度末公司自持電站的比例約5.72%。經(jīng)初步測算，本次交易預計增加稅前凈利潤額約1304.13萬元。
10月26日晚間，林洋能源宣布4.16億出售4家下屬公司。公告稱，公司全資子公司安徽林洋擬將其持有的潁上永陽、潁上華新、潁上華盛3個子公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給安徽電投新拓，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價為2.66億元；與此同時，公司全資下屬公司湖北林洋擬將全資子公司仙桃林洋100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中電農(nóng)創(chuàng)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價為1.5億元。本次轉(zhuǎn)讓涉及部分公司第二次非公開發(fā)行股票和公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募投項目。
按照公告顯示，經(jīng)鈦媒體APP粗略估算，公司今年以來已經(jīng)計劃出售36家子公司股權(quán)，預計交易金額達17.28億元。
去年業(yè)績被光伏電站業(yè)務(wù)拖累
公開資料顯示，林洋能源目前擁有智能電網(wǎng)、新能源、儲能三大業(yè)務(wù)板塊。智能電網(wǎng)板塊主要給電網(wǎng)公司提供智能電表、配件及相關(guān)服務(wù)，該板塊是林洋能源的起家業(yè)務(wù)和基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，2015年之前主要是該板塊業(yè)務(wù)貢獻的收入，2015年，公司開始發(fā)展光伏新能源業(yè)務(wù)，2022年發(fā)力儲能業(yè)務(wù)。
由于光伏電站處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游，經(jīng)營更易受到上游成本限制，去年開始，林洋能源因為電站板塊拖累，從而使得公司營收、凈利雙降。2022年，林洋能源實現(xiàn)營業(yè)收入49.44億元，同比下降7%；實現(xiàn)歸母凈利潤8.56億元，同比下降8%。分業(yè)務(wù)產(chǎn)品來看，去年林洋能源下滑最多的就是光伏EPC，營收為4.85億元，同比下降了67.2%，毛利率亦比上年減少了14.19個百分點。
不過，公司儲能業(yè)務(wù)取得迅猛發(fā)展，2022年，儲能相關(guān)營收達4.26億元，同比增幅達568.65%。今年開始，公司重點發(fā)展儲能的意圖更加明顯。2023年上半年，公司營業(yè)收入為32.11億元，同比增長38.35%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.81億元，同比增長41.85%；其中，光伏發(fā)電收入4.6億元，同比下降38%，這是因為去年轉(zhuǎn)讓光伏電站所致。儲能業(yè)務(wù)營業(yè)收入近10億，占比已達到30%，與傳統(tǒng)智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)僅差2個百分點。而隨著公司光伏電站業(yè)務(wù)的不斷出售，2023年，該業(yè)務(wù)的占比還將進一步下降。