近日，國家發(fā)展改革委和國家能源局印發(fā)《煤電低碳化改造建設行動方案(2024—2027年)》，旨在推進存量煤電機組低碳化改造和新上煤電機組低碳化建設，推動構建清潔低碳安全高效的新型能源體系，提出煤電低碳化改造建設的主要目標和工作任務，明確加大資金支持力度、強化政策支撐保障、優(yōu)化電網運行調度、加強技術創(chuàng)新應用等4方面保障措施，并對項目組織、項目實施、宣傳推廣等進行具體部署。

　　2021年1月5日，生態(tài)環(huán)境部頒布《碳排放權交易管理辦法(試行)》，自2021年2月1日起實施。2024年，國務院總理李強簽署國務院令，公布《碳排放權交易管理暫行條例》，自2024年5月1日起施行。我國碳排放權交易及相關活動更加規(guī)范。

　　其實，自習近平總書記2020年9月22日在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上提出中國碳達峰、碳中和的時間表，即二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和以來，我國持續(xù)探索建立全國碳排放權交易市場的市場化機制推動碳達峰目標、碳中和愿景的有效模式。在此背景下，全國碳市場碳排放權交易在北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳、福建等地開啟試點工作。在試點成功運行的基礎上，2021年7月16日，全國碳排放權交易市場正式上線交易，第一個履約周期納入發(fā)電行業(yè)的重點排放單位2162家，年覆蓋約45億噸二氧化碳排放量，是全球規(guī)模最大的碳市場。截至2023年年底，全國碳排放權交易市場覆蓋年二氧化碳排放量約51億噸，納入重點排放單位2257家，累計成交量達4.4億噸，成交額約249億元。

　　那么，碳排放權交易如何推動煤電綠色低碳化改造進程，特別是在《煤電低碳化改造建設行動方案(2024—2027年)》明確具體要求的情況下，如何通過市場化機制促進、推動煤電綠色低碳化改造，成為市場關注的要點。

　　碳排放權交易市場狀況

　　碳排放權交易的政策發(fā)展歷程

　　2011年10月，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關于開展碳排放權交易試點工作的通知》，開啟了碳排放權交易試點工作。2017年年末，《全國碳排放權交易市場建設方案(發(fā)電行業(yè))》印發(fā)實施，要求建設全國統(tǒng)一的碳排放權交易市場。2021年1月5日， 生態(tài)環(huán)境部公布《碳排放權交易管理辦法(試行)》，定位于規(guī)范全國碳排放權交易及相關活動。

　　《碳排放權交易管理辦法(試行)》明確了有關全國碳市場的各項定義，對重點排放單位納入標準、配額總量設定與分配、交易主體、核查方式、報告與信息披露、監(jiān)管和違約懲罰等方面進行了全面規(guī)定?！短寂欧艡嘟灰坠芾磙k法(試行)》作為碳交易指導性法規(guī)，從國家層面對全國碳交易市場建設作出明確規(guī)定。

　　碳排放權交易試點實踐探索

　　2011年10月國家發(fā)展改革委印發(fā)《關于開展碳排放權交易試點工作的通知》后，國內碳排放權交易試點工作陸續(xù)啟動，先后在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳、福建建立地方碳交易市場。碳排放權交易試點建設方案、管理辦法、交易平臺建設等碳排放權交易試點支撐體系建設不斷完善和發(fā)展。至2021年7月16日，全國碳排放權交易市場正式上線運行，我國碳排放權交易體系基本確立。發(fā)電行業(yè)成為首個納入全國碳市場的行業(yè)。在市場啟動初期，只在發(fā)電行業(yè)重點排放單位之間開展配額現(xiàn)貨交易，并銜接我國正在實行的碳排放強度管理制度，采取基準法對全國發(fā)電行業(yè)重點排放單位分配核發(fā)首批配額。

　　全國碳排放配額交易現(xiàn)狀

　　全國碳市場碳排放權交易啟動3年以來，總體運行平穩(wěn)，制度規(guī)范日趨完善，市場活躍度逐步提升，價格發(fā)現(xiàn)作用日益凸顯。特別是第二個履約周期，成交量比第一個履約周期增長19%，成交額比第一個履約周期增長89%。第二個履約周期，企業(yè)參與積極性明顯提升，參與交易的企業(yè)占總數(shù)的82%，比第一個履約周期增加近50個百分點。

圖為全國碳排放權交易成交額變化

　　從碳排放權交易價格走勢看，2021年7月16日至2023年7月16日的兩年時間，基本穩(wěn)定在60元/噸。上市首日，開盤價為48元/噸，9點30分首筆全國碳排放配額交易撮合成功，價格為52.78元/噸，總共成交16萬噸，交易額為790萬元。當日收盤，累計成交410萬噸碳排放配額，成交額超過2.1億元，收盤價為51.23元/噸，較48元/噸上漲6.73%。

圖為全國碳排放權交易成交量變化

　　2023年7月16日至2024年7月16日，伴隨著煤電與新能源“兩個聯(lián)營”的深入和“雙碳”目標的推進，加之《碳排放權交易管理辦法(試行)》審議被提上日程，參與碳排放配額交易的電廠主體越來越多，碳排放配額價格出現(xiàn)震蕩上漲走勢，并于2024年4月29日創(chuàng)出104元/噸的歷史新高，當日成交量達到582040噸。

　　碳排放權交易市場功能逐步發(fā)揮

　　全國碳排放權交易市場的有效運行具有多重意義：其一，推動煤電行業(yè)綠色低碳化改造，推動以風、光為核心的新能源轉型發(fā)展;其二，為碳減排釋放價格信號，并提供經濟激勵機制，將資金引導至煤電低碳化改造建設上來;其三，通過構建全國碳市場抵消機制，促進增加林業(yè)碳匯，促進可再生能源發(fā)展，助力區(qū)域協(xié)調發(fā)展和生態(tài)保護補償;其四，通過市場化機制助推煤電綠色低碳化改造建設進程，“雙碳”目標邁出堅實的一大步;其五，依托全國碳市場，推動碳金融創(chuàng)新發(fā)展。

　　煤電低碳化改造建設具體安排

　　目標

　　《煤電低碳化改造建設行動方案(2024—2027年)》提出了煤電低碳化改造建設工作的目標，即到2025年，首批煤電低碳化改造建設項目全部開工，相關項目度電碳排放較2023年同類煤電機組平均碳排放水平降低20%左右;到2027年，煤電低碳發(fā)電技術路線進一步拓寬，相關項目度電碳排放較2023年同類煤電機組平均碳排放水平降低50%左右，接近天然氣發(fā)電機組碳排放水平。

　　方式

　　《煤電低碳化改造建設行動方案(2024—2027年)》明確提出改造建設的具體方式：一是生物質摻燒;二是綠氨摻燒，利用風電、太陽能發(fā)電等可再生能源富余電力，通過電解水制綠氫并合成綠氨，實施燃煤機組摻燒綠氨發(fā)電;三是碳捕集利用與封存。

　　要求

　　《煤電低碳化改造建設行動方案(2024—2027年)》明確提出改造建設的具體要求，包括項目布局、機組條件和降碳效果等。特別是鼓勵承擔煤炭清潔高效利用技術攻關任務、“兩個聯(lián)營”及大型風電光伏基地配套的煤電機組先行先試。

　　保障措施

　　《煤電低碳化改造建設行動方案(2024—2027年)》圍繞資金支持、政策支撐、電網調度、技術創(chuàng)新等四方面，提出推動煤電低碳化改造建設的保障措施：一是加大資金支持力度;二是強化政策支撐保障;三是優(yōu)化電網運行調度;四是加強技術創(chuàng)新應用。

　　碳排放權交易的影響

　　碳排放權交易對涉碳行業(yè)綠色低碳轉型發(fā)展起到積極的推動作用，利用其市場化機制和價格發(fā)現(xiàn)與資源配置功能，引導社會資源和社會資本向相關行業(yè)企業(yè)轉移，碳金融產品與服務的創(chuàng)新更將推動行業(yè)的轉型升級和綠色低碳發(fā)展。

　　推動光伏發(fā)電行業(yè)快速發(fā)展

圖為全國光伏發(fā)電裝機容量及增幅變化

　　從光伏發(fā)電裝機容量和增速走勢可以看出，2021年以來一直以20%以上的速度增長，2023年年末增速達到55.20%，裝機總量達到6.0949億千瓦，較2022年年末增加21685萬千瓦。截至2024年5月底，光伏發(fā)電裝機容量達到6.9098億千瓦，較2023年年底增加8149萬千瓦，同比增速為52.20%。

　　根據(jù)《中國光伏產業(yè)清潔生產研究報告》，光伏發(fā)電的能量回收周期僅為1.3年，而其使用壽命為25年。也就是說，在約24年里，光伏發(fā)電都是零碳排放。據(jù)測算，光伏發(fā)電的二氧化碳排放量為33~50克/度，而煤電為796.7克/度。從光伏項目開發(fā)CCER(國家核證自愿減排量)的經驗來看，1兆瓦的光伏項目每年可以開發(fā)出大約1200噸CCER，全生命周期內最多可以開發(fā)25年，即最多可以開發(fā)出3萬噸CCER。根據(jù)最新的成交價80~100元/噸計算，1兆瓦的光伏電站通過碳交易可以額外增加240萬~300萬元的收益。

　　國家大力扶持光伏發(fā)電，特別是在煤電與新能源“兩個聯(lián)營”深化落實的背景下，加之全國碳排放權交易市場成功運行，光伏發(fā)電行業(yè)將產生巨大的經濟效益，必將進一步推動光伏發(fā)電等新能源行業(yè)快速發(fā)展。

　　推動煤炭行業(yè)企業(yè)“兩個聯(lián)營”進程

　　在國家提出并積極踐行“雙碳”目標的市場環(huán)境中，煤炭行業(yè)既面臨新的發(fā)展機遇，又面臨增產保供穩(wěn)價的挑戰(zhàn)。特別是在“煤炭產能儲備制度”不斷完善、煤電聯(lián)營和煤電與新能源聯(lián)營的“兩個聯(lián)營”持續(xù)深化、容量電價機制實施等政策導向下，煤電行業(yè)正在積極轉型。

　　截至2024年5月，年內燃煤發(fā)電耗用原煤97405萬噸，較上年同期的94703萬噸增加2702萬噸，增幅在下降，但總量在穩(wěn)步增長。

　　煤炭行業(yè)將在煤電聯(lián)營基礎上積極推進與新能源的聯(lián)營，加快推動燃煤發(fā)電廠建設，充分利用煤電聯(lián)營的兜底、調峰功能，通過收購、兼并整合等模式推進新能源上規(guī)模。特別是在礦區(qū)，通過風電場、光伏發(fā)電站建設和擴大森林碳匯建設，探索實現(xiàn)“兩個聯(lián)營”盈利基礎上的碳排放權交易的有效模式。

　　推動發(fā)電行業(yè)低碳化改造

　　作為首個納入碳市場的發(fā)電行業(yè)，在市場機制作用下和價格發(fā)現(xiàn)與資源配置功能發(fā)揮過程中，發(fā)電行業(yè)企業(yè)正在積極推進綠色低碳轉型，努力減碳降碳。2021年年底以來，發(fā)電行業(yè)耗煤率持續(xù)下降，度電耗煤量保持在288~304.8克。

圖為全國供電耗煤率及同比變化

圖為國內火電裝機容量及占比變化

　　截至2024年5月，全國電力裝機容量為30.3733億千瓦，其中火電裝機容量為14.0113億千瓦，占比46.1303%，這是繼2023年7月火電裝機容量占比跌破50%后持續(xù)下降的表現(xiàn)。這較2020年9月提出“雙碳”目標時58.6762%的占比下降了12.6649個百分點。

圖為全國火電發(fā)電量及其占比情況

　　2024年6月，全社會發(fā)電量為7685.2億千瓦時，其中火電發(fā)電量為4870.1億千瓦時，占比63.3699%，較2023年6月70.6643%的占比下降了7.2944個百分點。

　　綠色金融產品創(chuàng)新方向

　　融資產品

　　在推進煤電綠色低碳化改造建設過程中，除了政府超長期特別國債等資金對符合條件的煤電低碳化改造建設項目予以支持外，市場還可以創(chuàng)設煤電低碳化改造建設綠色金融融資產品，既可以有債券類，也可以有ABS類、RITES 等，充分發(fā)揮綠色金融產品創(chuàng)新在煤電綠色低碳化改造建設中的支持與服務作用。

　　避險產品

　　依托期貨市場價格發(fā)現(xiàn)、風險規(guī)避、資源配置等功能，在推進煤電綠色低碳化改造建設過程中，結合煤電企業(yè)的現(xiàn)實需求，可以開發(fā)綠色金融避險產品，為煤電綠色低碳化改造建設貢獻期貨力量與智慧。

　　運作模式

　　在推進煤電綠色低碳化改造建設過程中，結合煤電行業(yè)和企業(yè)低碳化改造建設的特征和現(xiàn)實需求，可以借鑒煤電建設PPP等創(chuàng)新模式，創(chuàng)新推動煤電綠色金融運作模式，以提升煤電綠色低碳化改造建設的效率。

　　本文源自：期貨日報