6月11日晚間，松發(fā)股份公告，籌劃以支付現(xiàn)金方式向?qū)幉ɡS能購(gòu)買其持有的安徽利維能不低于51%且不高于76.92%股權(quán)，具體收購(gòu)比例待進(jìn)一步論證和協(xié)商。

　　松發(fā)股份控股股東為2018年入主的恒力集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“恒力集團(tuán)”)。2022年《財(cái)富》世界500強(qiáng)榜單中，恒力集團(tuán)世界排名第75位，是中國(guó)第三大民營(yíng)企業(yè)，僅次于阿里巴巴和京東;而交易對(duì)手方寧波利維能資本背景也相當(dāng)雄厚，是“紅杉資本在中國(guó)投資的唯一一家儲(chǔ)能公司”。

　　公告稱，本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)變更。

　　收購(gòu)標(biāo)的年銷售收入超10億元接近松發(fā)股份近三年?duì)I收總和

　　本次交易標(biāo)的安徽利維能是一家鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，2018年成立，注冊(cè)地為安徽省滁州市，注冊(cè)資本13億元，其中寧波利維能出資10億元，出資比例76.92%;滁州市南譙城鄉(xiāng)建設(shè)投資發(fā)展有限公司出資3億元，出資比例23.08%。

　　公告顯示，安徽利維能主營(yíng)儲(chǔ)能和輕型車動(dòng)力電池，核心產(chǎn)品為26700系列圓柱電芯、軟包儲(chǔ)能電芯、 短刀電芯等，應(yīng)用場(chǎng)景包括便攜式儲(chǔ)能、戶用儲(chǔ)能、通信和基站儲(chǔ)能、城市出行、工業(yè)搬運(yùn)和鉛酸替代。

　　截至2022年底，安徽利維能擁有8條鋰電池生產(chǎn)線，產(chǎn)能合計(jì)4GWh。今年又啟動(dòng)了滁州二期項(xiàng)目，規(guī)劃產(chǎn)能6GWh，并計(jì)劃于年內(nèi)完成二期一階段3GWh產(chǎn)能建設(shè)。

　　值得一提的是，安徽利維能官網(wǎng)顯示，公司是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，為安克創(chuàng)新、博力威、小牛電動(dòng)、愛(ài)瑪?shù)绕放婆涮坠┴洠?022年銷售收入超過(guò)10億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年松發(fā)股份營(yíng)收僅為4.46億元、4.03億元、2.71億元。松發(fā)股份稱，因行業(yè)不景氣，需求萎縮訂單減少，公司折價(jià)銷售部分長(zhǎng)庫(kù)齡庫(kù)存商品，導(dǎo)致業(yè)績(jī)大幅下滑。

　　全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專家安光勇告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“安徽利維能作為儲(chǔ)能細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，具有較高的銷售收入和市場(chǎng)份額。本次交易完成后，安徽利維能將成為松發(fā)股份的控股子公司，松發(fā)股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)也將在陶瓷產(chǎn)品的基礎(chǔ)上新增儲(chǔ)能鋰電池業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)公司將通過(guò)此次收購(gòu)獲得增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，業(yè)務(wù)規(guī)模明顯提升。”

　　交易對(duì)手方資本雄厚“保駕護(hù)航”公司轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能業(yè)務(wù)

　　交易完成后，松發(fā)股份股東結(jié)構(gòu)也將發(fā)生變化。

　　公告顯示，松發(fā)股份第二大股東、創(chuàng)始人林道藩同時(shí)擬將其持有的松發(fā)股份21.1%股份，合計(jì)2619.96萬(wàn)股，通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給寧波利維能，交易金額6.25億元。

　　林道藩為松發(fā)股份創(chuàng)始人，2014年5月至2018年11月，任松發(fā)股份董事長(zhǎng)，現(xiàn)為公司顧問(wèn)。截至2023年6月9日，公司持股5%以上股東分別為控股股東恒力集團(tuán)(30.14%)、林道藩(21.34%)、劉壯超(5.95%)。

　　轉(zhuǎn)讓完成后，寧波利維能將成為松發(fā)股份持股5%以上的股東，股本比例21.1%，林道藩股份比例則降為0.24%。

　　值得一提的是，2018年入主松發(fā)股份的恒力集團(tuán)，堪稱制造業(yè)里的“巨無(wú)霸”。據(jù)官方微信，公司2022年總營(yíng)收6117元，位列世界500強(qiáng)第75位，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)第5位，旗下有恒力石化、松發(fā)股份、同里旅游三家上市公司，二十多家實(shí)體企業(yè)。

　　而寧波利維能也“不遑多讓”。官網(wǎng)顯示，寧波利維能資本雄厚，由杉杉股份和北京利維能共同投資興建，是一家電池PACK制造商，主營(yíng)新能源汽車和儲(chǔ)能市場(chǎng)電池系統(tǒng)，并獲紅杉資本戰(zhàn)略投資。

　　紅杉資本中國(guó)合伙人兼利維能董事富欣對(duì)其技術(shù)優(yōu)勢(shì)非?？隙?，稱其為“紅杉資本在中國(guó)投資的唯一一家儲(chǔ)能公司”。天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至目前，寧波利維能已完成四輪融資。

　　某券商分析師認(rèn)為，若交易完成，一方面，松發(fā)股份控股股東恒力集團(tuán)在新能源新材料領(lǐng)域有著豐富的產(chǎn)業(yè)布局，將賦能安徽利維能業(yè)務(wù)發(fā)展;另一方面，寧波利維能股東紅杉資本在新能源投資領(lǐng)域有著絕對(duì)的實(shí)力，而杉杉股份則是國(guó)內(nèi)鋰電池領(lǐng)域龍頭企業(yè)。三大企業(yè)共同蓄力，將為松發(fā)股份日后業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來(lái)極大支持。

　　不過(guò)，北京社科院研究員王鵬同時(shí)提醒道，“進(jìn)入新領(lǐng)域并建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)極具挑戰(zhàn)，需要投入大量資金、人力以及時(shí)間，來(lái)理解和適應(yīng)新領(lǐng)域的市場(chǎng)、技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，企業(yè)對(duì)此應(yīng)做好充足準(zhǔn)備。”

　　來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 記者 王鏡茹